বাংলাদেশে ইসলামিক ব্যাংকিং এ ইসতিজরার বিনিয়োগ: সম্ভাবনা ও চ্যালেঞ্জ|Istijrār Financing in Islamic Banking of Bangladesh : Prospects and Challenges

Authors

  • Md. Habibur Rahman Senior Lecturer (Assistant Professor) of Shari’ah and Islamic Finance at the Faculty of Business and Management in University Sultan Zainal Abidin (UniSZA), Terengganu, Malaysia.
  • N. M. Shafiul Islam Chowdhury Academy of Business Professionals (ABP), Dhaka, Bangladesh.

DOI:

https://doi.org/10.58666/iab.v19i74-75.253

Keywords:

Istijrār, Murabahah, Muajjal, Murabahah Post-import Investment, Islamic Banking, ইসতিজরার, মুরাবাহা, মু’আজ্জাল, মুরাবাহা পোস্ট-ইমপোর্ট বিনিয়োগ, ইসলামিক ব্যাংকিং

Abstract

This study aims to discuss the prospects and challenges of istijrar financing in the Islamic banking of Bangladesh. Istijrar is a sale-based Shari’ah-compliant supply agreement. Under istijrar, regular supplies of products are made by a master agreement without recurring the contract upon each supply. The price will be calculated later and paid accordingly. This study uses content analysis and qualitative interview methods and conducted 13 interviews with the selected respondents, comprised of Islamic banking experts, Shari’ah experts, and regulatory officials. The ‘thematic analysis’ method has been used to investigate the qualitative data. The study finds that applying istijrar in Islamic banking sector of Bangladesh will be convenient for both banks and clients. Istijrar can be applied independently or as an addition to any other existing mode of investment. Generally, Istijrar can be used for investments such as Murabaha, Mu'azzal, Murabaha post-import etc. Investment through this mode will save time, labor, cost etc. and also reduce potential Shari’ah violations related to Murabaha. However, since Istijrar is a new investment method, various types of training sessions should be arranged among all stakeholders of Islamic banking including bankers, customers, suppliers and Shari’ah officials to increase their knowledge and awareness.

সারসংক্ষেপ : ইসতিজরার (الاِسْتِجْرَارِ ) শরীয়াহসম্মত একটি সরবরাহ চুক্তি, যেখানে বারবার চুক্তি করা ব্যতিরেকে প্রধান একটি চুক্তির আওতায় নিয়মিতভাবে পণ্য সরবরাহ করা হয় এবং পরবর্তীতে হিসেব করে পণ্য মূল্য পরিশোধ করা হয়। বাংলাদেশে ইসলামী ব্যাংকিং-এ ইসতিজরার  বিনিয়োগ সংক্রান্ত সম্ভাবনা ও চ্যালেঞ্জ বিশ্লেষণ করা এ প্রবন্ধের লক্ষ্য-উদ্দেশ্য। এ প্রবন্ধ রচনার ক্ষেত্রে কন্টেন্ট পর্যালোচনা এবং গুণগত সাক্ষাতকার পদ্ধতি ব্যবহার করা হয়েছে। এখানে ইসলামিক ব্যাংকিং কর্মকর্তা, শরীয়াহ কর্মকর্তা এবং বাংলাদেশের কেন্দ্রীয় ব্যাংক কর্মকর্তার সমন্বয়ে ১৩টি একক সাক্ষাতকার গ্রহণ করা হয়েছে। প্রবন্ধের ফলাফল অনুযায়ী বাংলাদেশে ইসলামিক ব্যাংকিং-এ ইসতিজরার বিনিয়োগ ব্যাংক ও ক্লায়েন্ট উভয়ের জন্য সুবিধাজনক হবে। স্বতন্ত্রভাবে কিংবা বিদ্যমান অন্য কোনো বিনিয়োগের সংযোজন হিসেবে ইসতিজরার প্রয়োগ করা যাবে। সাধারণত মুরাবাহা, মু’আজ্জাল, মুরাবাহা পোস্ট-ইমপোর্ট ইত্যাদি বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ইসতিজরার ব্যবহার করা যাবে। ইসতিজরার বিনিয়োগের মাধ্যমে সময়, শ্রম, খরচ ইত্যাদির সাশ্রয় হবে এবং মুরাবাহা সংক্রান্ত সম্ভাব্য শরীয়াহ লঙ্ঘনও হ্রাস পাবে। তবে যেহেতু ইসতিজরার একটি নতুন বিনিয়োগ পদ্ধতি, তাই এর শিক্ষা ও সচেতনতা বৃদ্ধির লক্ষ্যে ব্যাংকার, কাস্টমার, সাপ্লায়ার এবং শরীয়াহ কর্মকর্তা থেকে শুরু করে ইসলামিক ব্যাংকিং-এর সর্বস্তরের স্টেকহোল্ডারদের মাঝে বিভিন্ন ধরনের প্রশিক্ষণ সেশনের ব্যবস্থা করতে হবে। 

 

References

AAOIFI- Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions. 2017. Shari’ah Standards. Manama, Bahrain.

Al ʻAinī, Badr Al Dīn Maḥmūd ibn Aḥmad. 2000. AL Bināyah Sharḥ Al Hidāyah. Bairūt: Dār Al Kutub Al ʻIlmiyyah.

Al Bājī, Abū Al Walīd Sulaimān Ibn Khalf Ibn Saʻad. 2004. Al-Munṭaqā Sharḥ Al Muwaṭṭaʼa, Al Qāhirah: Maktabah Al-Thaqāfah Al Dīniyyah

Al Ghazālī, Abū Ḥāmid Muḥammad Ibn Muḥammad. 2003. Iḥyā ʻUlūm Al Dīn. Bairūt: Dār al Fikr.

Al Mawsūʻah al-Fiqhiyyah.1987. Kuwait: Ministry of Awqaf and Islamic Affairs.

Al Zuḥailī, Wahbah. 1986. Uṣūl al Fiqh al Islāmī. Dimashq: Dār al Fikr.

Al-Mardāwī, ʻAlā Al Dīn ʻAlī Ibn Sulaimān. 1997. Al Inṣāf Fi Maʻarifat Al Rājiḥ Min Al Khilāf. Bairūt: Dār Al Kutub Al ʻIlmiyyah.

Al-Nawawī, Abū Zakariyyā Yaḥyā Ibn Sharf. 1925. Al Majmūʻu Sharḥ Al Muhadhadhab. Al Madīnah Al Munawwarah: Maktabah Al Salafiyyah.

Al-Shirbīnī, Muḥammad Ibn Aḥmad Al Khāṭīb. 2006. Mughnī al Muḥtāj ʼIlā Maʻarifat Maʻānī Alfāẓ al Minhāj. Bairūt: Dār Al Kutub Al ʻIlmiyyah.

Al ʻUthmānī, Muḥammad Taqī. 2013. Buḥūth Fī Qaḍāyā Fiqhiyyah Muʻāṣarah. Dimashq: Dār al Qalam

Bangladesh Bank. 2022. Developments of Islamic Banking Segment in Bangladesh, Islamic Banking Wing, Research Department, Bangladesh Bank, Dhaka.

ʻElīsh, Abū ʻAbd Allah Muḥammad Ibn Aḥmad. 2003. Manḥ al Jalīl sharḥ Mukhtaṣar Al Khalīl. Bairūt: Dār Al Kutub Al ʻIlmiyyah.

Ibn ʻĀbidīn, Muḥammad Amīn Ibn ʻUmar. 1987. Radd Al Muḥtār ʻAlā Al Durr Al Mukhtār. Bairūt: Dār Al Kutub Al ʻIlmiyyah.

Ibn Al Qayyim, Muḥammad Ibn Abī Bakr Ibn Ayyūb. 2016. Iʻilām Al Muwaqqiʻīn ʻAn Rabb Al ʻĀlamīn. Makkah: Dār ‘Ālam Al Fawāid

Ibn Anas, Mālik. 2005. Al Muwaṭṭaʼa. Al Qāhirah: Dār Al Ḥadīth.

Ibn Manẓūr, Muḥammad bn Mukarram, 1992. LisÉn al-ÑArab, Bairūt: DÉr ØÉdir.

Ibn Mufliḥ, Shams Al Dīn Muḥammad. 1997. Kitāb al Furūʻu. Bairūt: Dār Al Kutub Al ʻIlmiyyah.

Ibn Nujaim, Zain Al Dīn Ibn Ibrāhīm Ibn Muḥammad. 2002. Al Baḥr Al Rāiq Sharḥ Kanz Al Daqāiq. Bairūt: Dār Al Kutub Al ʻIlmiyyah.

Ibn Qudāmah, ʻAbd Allāh Ibn Aḥmad Ibn Muḥammad. 2004. Al Mughnī. Al Urdun: Bait al Afkār al Dawliyyah.

Ibn Taymiyyah, Taqī Al Dīn Aḥmad Ibn ʻAbd Al Ḥalīm Al Ḥarrānī. 1960. Naẓariyyah al ʻAqd. Bairūt: Dār Al Maʻarifah.

Qu, Sandy Q., and Dumay, John. 2011. "The qualitative research interview" Qualitative Research in Accounting & Management. 8:3, 238-264. DOI: https://doi.org/10.1108/11766091111162070

Shariah Advisory Council, (2019), Import Financing Product Based on Bai’ al-Istijrar for Islamic Letter of Credit, 194th SAC Meeting, Bank Negara Malaysia, Malaysia.

Spens, Karen M. and Kovács, Gyöngyi. 2006. "A content analysis of research approaches in logistics research" International Journal of Physical Distribution & Logistics Management. 36:5, 374-390. https://doi.org/10.1108/09600030610676259

Usmani, Muhammad Imran Ashraf. 2002. Meezan Bank’s Guide to Islamic Banking. Karachi: Darul Ishaat.

Valtakoski, Aku. 2019. ʻʻThe Evolution and Impact of Qualitative Research in Journal of Services Marketingʼʼ Journal of Services Marketing. 34:1, 8–23. DOI: https://doi.org/10.1108/JSM-12-2018-0359

Zaidān, ʻAbd Al Karīm. 2001. Al Wjīz fī Sharḥ al Qawāʻid al Fiqhiyyah. Bairūt: Muassasah Al Risālah.

Downloads

Published

2023-09-09

How to Cite

বাংলাদেশে ইসলামিক ব্যাংকিং এ ইসতিজরার বিনিয়োগ: সম্ভাবনা ও চ্যালেঞ্জ|Istijrār Financing in Islamic Banking of Bangladesh : Prospects and Challenges. (2023). ইসলামী আইন ও বিচার | Islami Ain O Bichar, 19(74-75), 69-96. https://doi.org/10.58666/iab.v19i74-75.253

Most read articles by the same author(s)